ПОЗВОЛЬТЕ ПРЕДСТАВИТЬСЯ – ETF!

FlippingBook: Pages
[-]

Thema
[-]
ПОЗВОЛЬТЕ ПРЕДСТАВИТЬСЯ – ETF!  

Каждый финансовый кризис таит в себе и опасности, и шансы – так учит старая биржевая мудрость. По крайней мере, он дает время оглядеться и разобраться в новых обстоятельствах и тенденциях на финансовых рынках. А также познакомиться с многочисленными новшествами, которые уже появились в мире финансов и после кризиса будут стремительно развиваться. Одним из таких новшеств, пока еще мало знакомых широкой публике, являются паевые инвестиционные фонды (ПИФ) особого типа – ETFs, или Exchange Traded Funds. Собственно, появились они в США еще в середине 1990-х годов, но только в последние годы стали быстро набирать популярность – в том числе и в Германии. Как и обычный паевой инвестиционный фонд, Exchange Traded Fund продает клиентам свои паи, а собранные деньги инвестирует в ценные бумаги. Особенностью ETFs является то, что клиент приобретает паи не у компании, управляющей фондом, а прямо на бирже (отсюда и название). Но главное – эти фонды точно отображают движения определенной группы акций, биржевого индекса или рынка, а не пытаются их превзойти по прибыльности, как это делают традиционные ПИФы.

  «Позвольте, а в чем же тогда смысл такого фонда? – спросит инвестор. – Чем ETF лучше обычного ПИФа»? На самом деле плюсов много. В теории управляющий обычным ПИФом должен отбирать для клиентов наилучшие акции и предугадывать наилучший момент для их покупки или продажи. В итоге если, например, немецкий биржевой индекс DAX вырос за год на 10%, то фонд должен бы показать более высокую доходность – скажем, 13–15%. А если DAX упал, то хороший ПИФ несколько смягчает падение, а может, и вовсе уберегает инвестора от потерь. Но это теория. Жизнь, увы, показывает другое: только 20% управляющих фондами добиваются лучших результатов, чем тот рынок, на котором они инвестируют. Активность большинства менеджеров, наоборот, ухудшает доходность фонда. В такой ситуации, согласитесь, быть как рынок – это не минус, а плюс. И плюс в пользу ETF. Но и это еще не всё. Любой менеджер – и хороший, и плохой – получает зарплату, и эта зарплата вместе с другими издержками управляющей ПИФом компании в конечном итоге вычитается из доходности фонда. В среднем клиент обычного ПИФа теряет на  этом ежегодно около 1,5%. В случае долгосрочного инвестирования (10 лет и больше) эти проценты вырастают во вполне весомую сумму. Хорошо, если менеджер успешно вложил деньги клиентов, – а если нет?

  У ETF, напротив, расходы крайне незначительны. Для фондов, инвестирующих на развитых рынках, это в среднем 0,15–0,40% в год. Не стоит забывать и об отсутствующей у Exchange Traded Funds наценки, которая единожды взимается при продаже клиенту пая традиционного фонда и может составлять до 5%. При покупке ETF клиент платит своему банку только незначительный сбор за услугу приобретения ценных бумаг. При всей своей экономичности ETFs позволяют частному инвестору достигнуть главной цели от вложения в паевые фонды: купив всего лишь один пай, диверсифицировать (т.е. распределить) риск сразу на десятки или даже сотни ценных бумаг, суммарные колебания курсов которых пай отображает. Например, инвестор может разом, всего лишь за несколько десятков евро, участвовать в развитии целых отраслей экономики или движении крупных биржевых индексов – например, американского индекса S&P 500, включающего в себя акции сразу 500 лидирующих компаний из США. А можно делать ставку сразу на целые рынки: купить ETF, скажем, на биржевые индексы Китая или Индии и после окончания нынешнего кризиса получать прибыль от стремительного роста экономики в этих государствах.

Ну а какие недостатки есть у ETFs? Недостаток, в общем-то, один – это всё то же отсутствие управляющего. При инвестировании на развитых рынках (вроде немецкого или американского) отсутствие менеджера не столь принципиально – и здесь Exchange Traded Funds вполне конкурируют с традиционными ПИФами узкой направленности (т.е. вкладывающими деньги только в акции или только в облигации). А вот в сравнении с ПИФами универсальными, где хороший менеджер может при необходимости менять объекты инвестирования и переходить от акций к сырьевым товарам, недвижимости и т.д., ETFs немного проигрывают. То же касается и долгосрочного инвестирования на экзотических рынках: знание местных реалий поможет хорошему менеджеру вовремя купить или продать ценные бумаги, а не «болтаться» вместе с рынком. Но опять-таки – всё зависит от управляющего! В таблице в качестве примера представлены три ETFs ведущих мировых компаний.

 

Название фонда

Финансовая группа

Номер ценной бумаги

iShares EUR Corporate Bond

Barclays Global Investors

251124

iShares DJ Stoxx Food&Bev.

Barclays Global Investors

A0F5T2

db x-trackers DAX ETF

Deutsche Bank

DBX1DA

 

                                                                        Агентство экономической информации «ИнфоКапитал»


Comments
[-]
 Mike Rooney | 11.12.2021, 13:00 #
Thanks for the nice blog. It was very useful for me. I'm happy I found this blogChristmas Coat

 Jennifer James | 31.12.2021, 13:33 #
Thank you for posting such a great article!!Beth Dutton Yellowstone S04 Blue Coat
 jenniferpual | 18.04.2022, 09:52 #
This is really an amazing article.Thanks a lot for sharing a piece of wonderful information. keep it up posting.Chicago Bulls Leather Jacket Vintage
 ufa1688 | 19.05.2022, 08:01 #
After almost three ufabet เข้า สู่ระบบ  months of relentless  aff 1688 assault, Mariupol has ufa1688 fallen. Ukraine's military says บอลสเต็บ  its combat mission in แทงบอล168 the besieged port is หวยไทย over. More than any other Ukrainian หวยลาว city, Mariupol has come to ราคาแฮนดิแคป  symbolise the ferocious brutality dragoonsoft of Russia's assault and the JILI stubbornness of Ukraine's resistance.
 ufa1688 | 01.06.2022, 07:58 #
China's overal   Simpleplay  l policy of "zero Covid"   Microgaming   remains in place and   1688.com  people catching Covid face   ufabet เข้า สู่ระบบ  quarantine or hospital.Their close   ufa1688  contacts also face the prospect of removal   แฮนดิแคป  to quarantine and the area   แทงบอล168   immediately around where they live being   UFA1688  locked down again."This is a day that we   ทางเข้า Ufa 1688   dreamed of for a very long time," Shanghai government   ลิงค์รับทรัพย์  spokeswoman Yin Xin told reporters.
Guest: *  
Name:

Comment: *  
Attach files  
 


Bewertungen
[-]
Статья      Remarks: 0
Актуальность данной темы
Remarks: 0
Польза от статьи
Remarks: 0
Объективность автора
Remarks: 0
Работа по расследованию
Remarks: 0
Надежность источников
Remarks: 0
Стиль написания статьи
Remarks: 0
Логическое построение
Remarks: 0
Простота восприятия и понимания
Remarks: 0

Meta information
[-]
Date: 22.05.2011
Add by: ava  oxana.sher
Visit: 1005

zagluwka
advanced
Submit
Back to homepage
Beta