Аргентина: горькие уроки открытой экономики

Information
[-]
Аргентина: горькие уроки открытой экономики  

Аргентина всегда находится в тени, но если она выходит из тени – жди скандала или очередного дефолта. Ведь у Аргентины репутация страны вечного дефолта и чуть ли не главной неудачницы ХХ века.

 

Так произошло в марте прошлого года., когда по рейтингу американского издания Business Insider, среди 18-ти потенциальных стран-банкротов «серебряная» Аргентина (как известно, название страны происходит от слова «argentum», испанские завоеватели мечтали найти здесь богатые залежи серебра) оказалась на 3-ем, «бронзовом» месте:

- 1-е место рискованности кредитования в экономику стран заняла Греция;

- 2-е место у Ирландии;

- 3-е место у Аргентины.

Удивлены? Ещё бы, ведь эта страна:

- 20 лет назад была идеалом для МВФ, выполняла все ее указания и неоднократно ставилась в пример России, Украине, Беларуси, как эталон открытости и успешности развития национальной экономики в мире по отношению к которым "реформы Гайдара и Чубайса" рассматривались МВФ, как "половинчатые и непоследовательные";

- каких-то 100 лет назад была самым богатым государством Латинской Америки, входила в ТОП10 наиболее процветающих стран мира (ВВП на душу населения перед 1 Мировой войной в Аргентине был выше немецкого и французского, а итальянский превосходил в 2 раза), не случайно в Европе тогда говорили: «богат как аргентинец»;

- на сегодняшний день – 3-я по величине экономика (после Чили и Бразилии) и 2-я по территории (после Бразилии) в Латинской Америке;

- обладает наибольшими запасами природных богатств на душу населения (сравниться с ней могут, пожалуй, только Канада с Австралией) и плодородными землями;

- входит в G20, престижный клуб крупнейших стран мира, призванный принимать основополагающие финансовые решения и пр.


Аргентина - "главная неудачница ХХ века"?


Аргентина - процветающая держава, собиравшаяся когда-то соперничать с Британией, Германией, США и Россией, проделала горький путь из кандидатов в ТОП-10 ведущих стран мира в страну буквально «третьего мира»:

- она 4 раза объявляла дефолт (внешний или внутренний), только за несколько последних десятилетий прошла через 3 гиперинфляции и 3 денежные реформы;

- в 2002 году пережила самый большой дефолт по государственным долгам (132 млрд. из 180 млрд. долларов долга) — наибольший в мировой финансовой истории.

Но с того трагического для истории страны события прошло уже достаточно времени, казалось, она вышла из тяжёлого кризиса. Чего стоил хотя бы рост экономики на 70% за 8 лет, его динамика была сродни китайской – 8% в год. Тем не менее, многие аналитики именно Аргентину называют одной из наиболее близких к дефолту стран: из страны ежегодно выводятся десятки миллиардов долларов, а иностранные инвестиции продолжают снижаться. Как пишет независимый аналитик Антон Табах: «в Аргентину больше никто не верит».

Редактор консервативного экономического бюллетеня The Daily Reckoning Билл Боннер пошёл ещё дальше. Он считает, что Аргентина – это страна «для экономистов с чувством юмора, если такие ещё остались». А также для тех, кто хочет увидеть будущее мировой экономики, в частности... США. Ведь Аргентина за свою относительно короткую историю пережила буквально всё: инфляцию, дефляцию, дефолт, гиперинфляцию. Заканчивает свой опус Билл Боннер призывом: «Готовьтесь: всё это уже в пути». Действительно, её пример является крайне поучительным как для должников, так и для кредиторов с инвесторами. Особенно если учесть, что в скорбный список Business Insider попали также Украина с Литвой.

Каковы горькие уроки, вытекающие из непростого прошлого Аргентины?


Аргентинская «мыльная опера» дефолтов

 

После эйфории 1991-1998 годов, получившей название «аргентинского экономического чуда», ВВП страны начал резко сокращаться: в 1999 году – 3,4% роста, в 2000 году – только 0,5%. Возникла гиперинфляция (более чем 5000% годовых), названная «вальсом этикеток», когда, без преувеличения, ежечасный рост цен в магазинах оставлял карманы аргентинцев пустыми. А в самом конце 2001 года в стране разразился крупнейший в её истории финансовый кризис, и она рухнула в экономическую пропасть.
Так что же тогда случилось с экономикой страны и кто несёт ответственность за те беды, которые буквально обрушились на аргентинцев?

Одни, во всём винят МВФ и, косвенно, США. Бывший в ту пору президентом страны Карлос Менем проводил неолиберальные реформы с подачи и под чутким руководством МВФ. Аргентина в 90-е годы была выставкой достижений этого Фонда, его детищем и предметом гордости. Она должна была стать образцовой моделью не только для других латиноамериканских стран, но и для стран бывшего СССР. Помнится, тогда «отец» аргентинских реформ Доминго Кавалло с «гастролями» посетил Москву, где чуть ли не в качестве экономического гения поучал и раздавал «рецепты всеобщего счастья и процветания». Не случайно в начале «нулевых» годов именно МВФ стал «главным героем» многочисленных граффити на стенах разорённых демонстрантами магазинов и банков Буэнос-Айреса («Смерть МВФ» и тому подобное), да и сегодня, по истечении стольких лет, можно прочитать в СМИ о Фонде «как шакале, терзающем труп».

Другие же эксперты считают, что сама по себе неолиберальная модель здесь ни при чём, проблема в другом, а именно в способах её воплощения, в «неолиберальных перегибах». Рассмотрим основной вектор экономических перемен того времени и их последствия:

Тотальная приватизация в одном из наиболее радикальных её вариантов. Страна стала одной из самых открытых экономик мира. То есть всё то, что испокон веков было национальной собственностью: электроэнергетика, нефтяные скважины, большинство государственных предприятий и банковских учреждений, было продано, причём, в основном иностранцам (28% аргентинской экономики было скуплено американцами). Внутренний рынок был открыт для зарубежной продукции, радикально снижены импортные тарифы, облегчён вход в экономику страны транснациональным компаниям.

Результатом этого безбрежного «свободного рынка», естественно, стало:

- рост импорта, магазины были буквально завалены зарубежными товарами, которые стоили дешевле отечественных;
- разорение местных производителей, предприятия, не выдерживая конкуренции и не сумев завоевать внешний рынок, закрывались тысячами;

- прибыль оседала за границей;

- ВВП страны ударно сокращался;

- а в государственном бюджете увеличивалась «дыра», которая вынуждала власть залезать в новые долги.
Сужение социальной ответственности государства вопреки многолетней аргентинской традиции. Власти пойдут даже на замораживание пенсионных счетов, они будут задействованы при погашении внешнего долга.

Экспортно-ориентированная экономика. Аргентина сильно зависит от вывоза товаров, причём, весьма ограниченного их числа. Как и много лет назад на первом месте среди экспортной продукции стоит зерно и мясо, что делает её экономику чрезвычайно восприимчивой к изменениям цен на мировых рынках. Тогда экспорт Аргентины стремительно падал, так возник дефицит внешнеторгового баланса, достигший почти 10% всего ВВП.

Долларизация экономики, жёсткая привязка песо к доллару США в пропорции 1:1. Очевидно, что курс песо был явно завышен. Это вылилось в то, что:

- местные товары стали дорогими и неконкурентоспособными;

- экспорт оказался убыточным, а значит, рос государственный долг;

- страна стала крайне уязвимой перед изменениями на мировых рынках капитала. Рост курса доллара в середине 90-х годов сделал аргентинскую экономику ещё более неконкурентоспособной;
- Аргентина оказалась в неравном положении с соседней Бразилией, которая в 1999 году пошла на девальвацию реала;

- доступ частного сектора к кредитам (от 70% до 80% их приходилось на доллары), уже строились планы как Аргентина, первой в Южной Америке, откажется от национальной валюты в пользу доллара.

Нельзя сказать, что все жертвы были напрасны. Благодаря жёсткой бюджетной и кредитной политике власти удалось буквально за несколько месяцев справиться с гиперинфляцией, но для поддержания уровня цен пришлось… занимать деньги у МВФ, Всемирного банка и др. Многие эксперты склонны считать основной ошибкой МВФ то, что он продолжал настаивать на жёсткой привязке песо к доллару до самого краха аргентинской экономики.

Высокая зависимость экономики от иностранных кредитов, инвестиций, что опять же делало страну уязвимой. В этой связи уместно привести факты, не требующие никаких комментариев. Так вот, тогда в страну удалось привлечь 40 млрд. долларов инвестиций, ради этого пришлось пойти на явно разорительные для страны условия – освобождение от налогов на 10 - 25 лет или полное освобождение от них на 5 лет, с последующей 10-летней 80% скидкой. В результате на эти 40 млрд. долларов пришлось не меньше 280 млрд. долларов прибылей,… вывезенных из Аргентины. Кроме того, инвестиции в основном «проедались», превращались в финансовые пузыри и пузыри недвижимости. Аргентинцы жили явно не по карману, благодаря дешёвым кредитам сотни тысяч семей переехали в новые квартиры и собственные дома, покупали автомобили, отдыхали за рубежом. Правительство с лёгкостью делало всё новые и новые долги. Внешний долг рос как снежный ком, увеличившись к 1999 году на 60%. Расходы по его обслуживанию выросли с 2% ВВП в 1991 году до 10% ВВП в 1999 году, кредиты на его погашение шли всё от того же МВФ. Но рано или поздно по долгам приходится платить. Когда же наступил этот «час икс», МВФ отклонил просьбу о новых кредитах, а Буш-младший после 11 сентября 2001 года отказался от массированных вливаний в терпящие бедствие чужие экономики. В общем, совершенно не случайно Аргентину называют жертвой долговой пирамиды.

Правительству Аргентины тогда только и оставалось, что объявить дефолт по своим обязательствам. Finita lya komediyа. «Любителям» дефолта, которых в последнее время достаточно развилось на постсоветском пространстве, хотелось бы напомнить, что помимо его аморальности, в Аргентине он привёл к весьма серьёзным последствиям:

- падение ВВП в 2001 году достигло 6%,

- песо обесценилось на 70%, были заморожены вклады аргентинцев,

- резко снижены зарплаты и пенсии,

- государство потеряло доверие населения и инвесторов, «утечка капитала» приобрела массовый характер,
- стремительно уменьшились валютные резервы,

- масштабное банкротство предприятий и банков,

- миллионы людей оказались без работы – 24% активного населения,

- столкновения манифестантов с жандармерией, десятки погибших в уличных столкновениях.

Разъяренные толпы громили и грабили магазины и банки. В общем, президенту пришлось бежать из Розового Дома (президентского дворца) на вертолете. За считанные дни в стране сменилось 5 президентов, как тогда шутили, певица Мадонна, исполнявшая арию «Не плачь по мне, Аргентина» из фильма «Эвита», провела в Розовом Доме больше времени, чем любой из последних аргентинских президентов.

Аргентина в ХХI веке: новое – это хорошо забытое старое?

 

Новые власти Аргентины в 2000-е гг вполне ожидаемо резко поменяли экономическую политику государства. Воистину, обжегшиеся на молоке, дуют на воду. Поэтому в первой половине «нулевых» годов в стране произошло:

- усиление роли государства в экономике. Конечно, никакой повальной деприватизации не было, ограничились созданием нескольких госкомпаний, увеличением госинвестиций в инфраструктуру страны;
- введение свободной котировки песо. Страна перешла к плавающему курсу доллара, после девальвации песо стал стоить в 3 раза дешевле;

- проведение протекционистской политики. Власть усилила контроль над импортом ряда товаров массового спроса с тем, чтобы защитить интересы отечественных производителей;

- диверсификация экономики. Хотя в специализации страны по-прежнему преобладают сельское хозяйство, тяжелая индустрия и машиностроение, ощутимые успехи достигнуты в биотехнологии, программном обеспечении, волоконной оптике, производстве возобновляемых источников энергии (страна является 5-м в мире производителем биотоплива и крупнейшим его экспортёром). Девальвация валюты, а также некоторое снижение экспортных налогов привели к быстрому росту экспорта страны;
- бюджетная дисциплина. Была введена строгая финансовая дисциплина, и бюджет в течение нескольких лет сводился с профицитом.

В общем, в постдефолтные годы Аргентина сумела добиться подъёма экономики, опережая по темпам роста вечных друзей-соперников Чили и Бразилию. Мировой финансовый кризис хотя и ударил по её развитию (ВВП в 2009 году упал на 2,5%), оказался мелкой неприятностью по сравнению с 2001 годом:

- ВВП в прошлом году увеличился на 8,4% (по другим оценкам - 7,5%),

- он составляет на душу населения 14,700 долларов,

- средняя зарплата и минимальная пенсия находятся на уровне, соответственно, 800 и 245 долларов,

- в рейтинге национального благосостояния стран (Legatum совместно с Oxford Analytica и Gallup World Poll Service) Аргентина занимает неплохое 41 место.

То есть, аргентинская экономика в целом выдержала удары кризиса, тем неожиданнее для непогружённых в аргентинскую проблематику выглядит предупреждение Business Insider о возможном дефолте страны.


Хотели как лучше, а получилось как всегда 


Что же в сегодняшнем развитии страны вызывает опасение и заставляет строить мрачные предположения многочисленных специалистов? Отметим основные болевые моменты и узкие места Аргентины:
Политическая неопределённость. На первый взгляд, в стране нет особых проблем с политической стабильностью. После бесконечной череды военных переворотов, смены правительств и лидеров в стране восстановлено демократическое правление. Нынешняя глава государства Кристина Фернандес де Киршнер, как известно, стала президентом после своего мужа – Нестора де Киршнера. Считалось, что он, являясь теневым президентом, собирается триумфально вернуться к власти (из-за этого его у нас называли аргентинским Путиным), но прошлой осенью Нестор скончался от инфаркта. В октябре этого года в Аргентине пройдут президентские выборы. Учитывая характерную для этой страны высокую политическую поляризацию (с одной стороны, либеральные силы, отстаивающие свободный рынок и демократизацию, с другой, перонисты, ратующие за протекционизм и патернализм) и отсутствие у правящей коалиции сильной кандидатуры (считается, что Кристина мало что понимает в экономике), можно прогнозировать как обострение внутрипартийной борьбы за власть среди перонистов, так и жёстких попыток их политических оппонентов перехватить власть. К тому же в этом году многие ожидают роста забастовок в Аргентине (здесь не лишним будет отметить, что местные профсоюзы отличаются завидной силой и влиятельностью). Вот эта неизвестность и заставляет инвесторов проявлять осторожность и осмотрительность.

Коррупция, бюрократия. В рейтинге международной организации Transparency International по уровню распространения коррупции страна находится на 105-м месте, то есть ниже Бразилии, Колумбии и Мексики. Надо признать, что в повседневной жизни аргентинец с коррупцией и взяточничеством, как правило, не сталкивается (полицейские и чиновники здесь мзду не берут), но в верхних слоях коррупции достаточно (к примеру, не так давно бывшего президента Карлоса Менема обвинили в уклонении от уплаты налогов, многомиллионных взятках и незаконной продаже оружия). Не случайно же Аргентина находится лишь на 120-м месте из 192 по качеству развития государственных институтов.

Сырьевая экономика. В списке наиболее богатых природными ресурсами стран Аргентина занимает 9-е место (здесь добываются железные, медные, цинковые, урановые руды, золото, свинец, вольфрам, марганец и т.д.). И всё же основное богатство страны заключается в тучных зелёных пастбищах и плодородной земле (по поголовью крупного рогатого скота занимает 6-е место в мире, по производству мяса на душу населения — 5-е). Известно, что продукты сельского хозяйства составляют три четверти всего экспорта Аргентины (страна является 2-м экспортёром кукурузы в мире, 3-м – сои). В связи с этим они, как и мы, привыкли к беcпроблемности своей сырьевой экономики, в результате чего, как и мы, аргентинцы «проспали» научно-техническую революцию (знаменитое «ресурсное проклятие»). Однако, чем дальше, тем становится очевидней, что сырьевая экономика это не та база, которая создаст устойчивый экономический рост, даже с учётом нынешнего резкого роста цен на продовольствие по всему миру. Тем не менее, инвестиции в фундаментальную науку и образование Аргентины и сегодня оставляют желать лучшего. А подоспевшая свежая статистика о том, что только 43% аргентинских школьников получают аттестат о среднем образовании и всего 14% – университетские дипломы, вызывает большие вопросы по поводу желанной и желательной модернизации её экономики.

Несовершенная налоговая система. Надо признать, что налоги здесь далеко не самые низкие: налог на прибыль – 35%, налог для физлиц от 9 до 35%, НДС – 21%, налоговая система сложная, к тому же допускает множество привилегий и лазеек. В том числе и из-за этого в Аргентине не любят платить налоги (степень уклонения от налогов, например, по НДС в среднем составляет около 40%). В связи с чередой дефолтов и возникшего вследствие этого недоверия к государству и банкам, в стране низкий уровень распространённости банковских услуг: аргентинцы предпочитают расплачиваться наличными, хранить сбережения за границей, работая годами в бизнесе, обходятся без счёта в банке. Всё это способствует уходу экономики в тень, её уровень составляет более 30% от ВВП. Теперь отчасти понятно, почему по благоприятствию ведения бизнеса страна занимает далёкое 118 место, являясь соседкой Бангладеш и Никарагуа.

Инфляция. Если Украина в преддефолтный список попала из-за большого внешнего долга (82% ВВП), то Аргентина – из-за высокого уровня инфляции – около 25%. Значительная в стране и безработица, по официальным данным –7,9%, но, как отмечается в разного рода справочниках, официальные данные не точны.
Недостаток иностранных кредитов и инвестиций. Так, прямые зарубежные инвестиции в Аргентину в первой половине 2010 года составили всего лишь 2,2 млрд. долларов, тогда как Бразилии – 17,1 млрд., а у Чили – 8 млрд. долларов. У страны сегодня явные проблемы с привлечением кредитов для оплаты текущих счётов. Чтобы хоть как-то рассчитаться по просроченным долгам, правительство в 2009 году национализировало активы пенсионных фондов, вызвав тем самым шквал слухов, что власти так пытаются уйти от дефолта. Кроме того, чтобы вновь получить доступ к кредитам, Аргентина в 2006 году полностью погасила долг перед МВФ, в ближайшее время планирует рассчитаться с Парижским клубом (почти $7 миллиардов), что, конечно, значительно увеличивает долг страны. Так что избежать нового вмешательства извне в экономику Аргентине, по-видимому, не удастся.


Опасное танго… или особенности национального менталитета

 

Образ «аргентинского танго» с его трагизмом, эмоциональной насыщенностью, чувственностью, пожалуй, лучше всего передаёт особенности одной из самых «белых» стран Латинской Америки (более 85% населения составляют белые потомки европейских переселенцев). В данном случае неукротимый нрав коренного населения смешался с испанским гонором и образовал самую настоящую взрывоопасную смесь. Аргентинцам свойственно:

патриотизм. Для любого аргентинца его страна – это центр всей Вселенной и не меньше. Здесь, разумеется, находится всё самое ценное, древнее и лучшее – от оперы и до футбола. Футбол считается одной из ведущих мировых религий, аргентинский футбол – самым правильным футболом на свете, а Марадона – его пророком. Три четверти опрошенных аргентинцев ради футбола готовы пожертвовать даже сексом. Наверное, только здесь могла появиться поговорка: «Жену можно сменить, а любимый клуб – никогда», ну, в общем – «Аргентина-Ямайка 5:0»;

* гипертрофированное самолюбие и себялюбие. Это качество аргентинцев обычно называют классикой жанра. Особенно самолюбие характерно для мужчин: они всех круче, красивее и умнее;

необязательность. Это касается многого. Опоздания на встречу, задержка на полчаса опозданием не считается. Как шутят, на встречу с аргентинцем невозможно опоздать, он всё равно придёт позже вас. У них лёгкое отношение ко времени. Необязательность касается и обещаний. Их обычно дают не для того, чтобы выполнять, а сугубо для поддержания задушевной беседы. Слова для аргентинца мало что значат. К примеру, их любимое слово «manana» переводится как «завтра», однако на деле означает «никогда». Ну не может и не хочет аргентинец сказать вам «нет»;

непосредственность. Где бы он ни находился, в офисе, в транспорте или на улице, всегда раскован и непосредственен. При этом аргентинцы учтивые, тактичные и воспитанные люди. Их визитная карточка – это улыбка и ещё привычка целоваться при встрече, независимо от вашего возраста, пола и состояния здоровья;
общительность. Они отличаются словоохотливостью, переходящей в болтливость. Из-за этого деловые обеды обычно серьёзно затягиваются. Аргентинцы одинаково любят прихвастнуть и похвалить. Они щедро расточают комплименты любому и по любому поводу. Всё у них «красиво», «прекрасно» и «великолепно», даже то, что придётся после вас переделывать;

неспешность. Все дела в Аргентине делаются не спеша. Делами здесь обычно начинают заниматься после обеда и до позднего вечера. Аргентинцы явно не из тех, кто любит перерабатывать. В общем, им никакие житейские трудности не страшны, не испугает их даже дефолт. Тем более что аналитик аргентинской брокерской компании Portfolio Personal Сабрина Корузо считает, что список привлекательных сторон Аргентины длиннее, чем негативных, и это должно облегчить ей доступ к кредитам. Так что, как там пишут, «Гастроли аргентинского танго. Танцуют все». Ведь от судьбы не уйдешь, а если ушёл – значит, не судьба!

Онлайн-журнал «Биржевой лидер»

http://www.profi-forex.org/news/entry1008069353.html


Date: 28.03.2012
Add by: ava  oxana.sher
Visit: 1259
Comments
[-]
ava
No nick | 18.07.2012, 08:06 #

 Пример Аргентины еще раз доказывает, что популистские меры в области социальной экономики никогда не приносят успеха в общем экономическом развитии страны, а лишь надолго тормозят его. 

ava
No nick | 19.07.2012, 15:53 #

 В 90-х годах,когда Аргентина цвела и благаухала,мне посчастливилось быть в  Буэнос-Айресе.Всего в нескольких десятков километров от этого мегаполиса начинается мир девственной природы. Грандиозные каскады водопадов, не уступающие по величине Ниагарскому буквально завораживают.В многочисленных Национальных парках Аргентины сосредоточена десятая часть видов живых существ, обитающих на нашей планете, в том числе 2500 видов рыб, а также свыше пятидесяти тысяч растений. На западе Аргентины меня поразили живописнейшие подножия Анд. Огромные голубые, грохочущие ледники, среди живописной природы потрясают своим величием. Такие ощущения помнятся всю жизнь.

ava
No nick | 27.07.2012, 17:08 #

 Я помню это время,когда в Аргентине произошла беда. Русская пресса почему-то была в восторге. Практически все печатные издания писали только об одном: рухнула модель, которую навязал бедному государству МВФ.

ava
No nick | 07.08.2012, 15:19 #

 Я бы хотел уточнить, что в Аргентине рухнула не модель экономики, а вернее было бы сказать, способы ее воплощения. Сегодня можно дать оценку, почему же произошел этот крах и его вероятные последствия для экономики всего мира и России в том числе. Я думаю специалисты ещё выскажутся по этому поводу.

Guest: *  
Name:

Comment: *  
Attach files  
 


Subjective Criteria
[-]
Статья      Remarks: 0
Польза от статьи
Remarks: 0
Актуальность данной темы
Remarks: 0
Объективность автора
Remarks: 0
Стиль написания статьи
Remarks: 0
Простота восприятия и понимания
Remarks: 0

zagluwka
advanced
Submit
Back to homepage
Beta