Политический кризис сказывается на всех отраслях белорусской экономики

Information
[-]

***

Белорусская экономика сжимается из-за протестов

Белорусская экономика пока демонстрирует небольшой плюс, но количество негативных трендов увеличивается. Растут дефицит бюджета, долги госкомпаний, цены, внутренний спрос падает, население продолжает забирать деньги из банков, . Эксперты полагают, что без разрешения политического кризиса ситуация не изменится.

Согласно данным Белстата, ВВП Белоруссии за первые два месяца этого года увеличился на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом 2020-го и составил 23,3 млрд белорусских рублей (около 8,9 млрд долл.). В минусе сельское хозяйство – 0,1% (2067 млн бел. руб., или около 666 млн долл.), но в плюсе промышленность – 8,3% (21,4 млрд бел. руб., или 8,2 млрд долл.). Как следует из статданных, этот рост обеспечен за счет нефтепереработки и химической промышленности (+44% и +30%, соответственно), что объясняется низкой базой прошлого года.

В 2020 году по итогам января-февраля объемы производства в нефтепереработке снизились на 40% к уровню 2019 года, а в химической промышленности – почти на 20%). Хорошо в начале 2020 года сработала и фармакологическая промышленность Белоруссии – по сравнению с аналогичным периодом прошлого года отрасль произвела на 28,6% больше продукции. Вероятно, это можно объяснить ростом заболеваемости в связи с эпидемией COVID-19. Кроме того, вклад в промышленное производство внесла холодная зима – по позиции «снабжение электроэнергией, газом, паром, горячей водой и кондиционированным воздухом» рост 15,9%. Остальные отрасли промышленности в большинстве своем несколько отстают от аналогичного периода прошлого года.

Статистика зафиксировала и ряд других тревожных трендов в развитии белорусской экономики. Так, по сравнению с прошлым годом на 20% увеличилось количество убыточных предприятий, с 1467 до 1760, это почти треть (27%) от общего количества хозяйствующих субъектов. Особенно патовая ситуация в госсекторе. Там по итогам 2020 года убыточны 32% компаний, за год их стало больше на 11%. Их чистый убыток за год вырос в 3,5 раза, до 6,4 млрд белорусских рублей (2,4 млрд долл.). Чистая прибыль всего госсектора упала более чем в 20 раз по сравнению с 2019 годом – с 5,5 млрд белорусских рублей до 242,1 млн.

Напомним, что международные эксперты и местные экономисты давно говорят о неэффективности госсектора и необходимости его реформировать. Аналитики МВФ в период нормализации отношений Белоруссии с Западом разработали схему реформирования в зависимости от значимости и финансового состояния, однако власти так и не приступили к реформе. Эксперты все годы правления Александра Лукашенко говорят о том, что неприятие реформ связано с политическими мотивами, поскольку возможность влиять на частные компании у власти гораздо ниже. События прошлого года подтвердили этот тезис. Властям удалось задушить забастовочное движение на государственных заводах и фабриках путем увольнений несогласных и активных.

Согласно данным статистики, в Белоруссии наблюдается снижение внутреннего спроса и отток валютных депозитов, что эксперты связывают с политическим кризисом в стране. В прошлом году постепенно снижались темпы роста объемов розничного оборота (по итогам года плюс был лишь 1,8%), а в январе нынешнего этот показатель уже ушел в минус (0,9%). Напомним, что протестующая общественность в прошлом году призывала белорусов отказаться от покупки товаров не первой необходимости, чтобы снизить поступления в бюджет, а также от продукции компаний, приближенных к власти. Впрочем, влияние на этот показатель могла оказать и пандемия, и снижение уровня доходов населения, и рост ставок по кредитам и отмена многих видов кредитования.

В условиях политической и экономической нестабильности люди начали экономить, меньше стали покупать товаров длительного пользования, снизилось число сделок с недвижимостью. В частности, в Минске сделок по продаже квартир в 2020 году на 23% меньше, чем в 2019-м, а в третьем квартале 2020 года и вовсе на 40% меньше, чем годом ранее. На треть меньше продано автомобилей. Еще в августе белорусы начали забирать деньги из банков, в основном валютные вклады. Отток срочных валютных депозитов в 2020 году составил 25% и продолжился в начале 2021 года. На 1 марта их было 4,53 млрд долл., за январь минус 2,3%, февраль – еще 1%.

Национальная валюта Белоруссии также потеряла в цене за период политической нестабильности – 22% к доллару. Это отразилось на уровне цен на импортные товары или товары с высокой импортной составляющей. К тому же сами власти отменили ряд налоговых льгот с начала 2021 года, в частности на лекарства, что привело к подорожанию ряда товаров. В начале года инфляция в Белоруссии оказалась самой высокой среди стран бывшего СССР – 3,1% за январь-февраль (в России – 1,46%). Введенное властями госрегулирование ситуацию не спасло. Чиновники выступают против «необоснованного» повышения цен. Вероятно, кому-то удается доказать их обоснованность.

Сами представители власти вынуждены признавать, что протесты в стране повлияли на ухудшение ситуации в экономике. В частности, об этом говорил помощник Александра Лукашенко по экономике Валерий Бельский. «Протестная активность. Мы должны признать, что такие явления создают риски для экономического развития. Когда энная часть наших граждан противопоставила себя государству, благосостоянию государства, призывая к забастовкам, к тому, чтобы не платить налоги, снимать средства с депозитов», – говорил он в эфире местного госканала. Также, по его словам, негативное влияние оказали пандемия и проблемы с поставками российской нефти в начале года.

Политический кризис в Белоруссии так и не урегулирован. Имитация диалога по поводу конституционной реформы проходит без участия оппонентов власти. В стране продолжаются репрессии, растет число политических заключенных. Правозащитники признали таковыми 288 человек, однако на самом деле их гораздо больше. На прошлой неделе в Генеральной прокуратуре сообщили, что прокуроры уже направили в суды 468 уголовных дел в отношении 631 лица, которые связаны с участием в акциях протеста, притом что до суда дошли еще далеко не все дела, возбуждаются и новые. В таких условиях восстановление доверия населения к власти невозможно, убеждены эксперты, а вместе с тем и решение экономических проблем. Проблемы будут нарастать. Об этом говорят не только независимые эксперты, но и действия и заявления властей. Еще только март, а Минфин уже увеличил утвержденный размер дефицита бюджета страны с 4млрд до 5,6 млрд белорусских рублей. Финансировать его планируется в том числе и за счет внешних заимствований. Однако для страны с непризнанным президентом и зашкаливающим уровнем террора внешний финансовый рынок недоступен.

Автор Антон Ходасевич, cобственный корреспондент "НГ" в Белоруссии

https://www.ng.ru/cis/2021-03-21/1_8107_belorussia.html

***

Насколько облигации Беларуси годятся для борьбы с режимом Лукашенко?

Белорусская оппозиция призывает инвесторов ЕС избавляться от евробондов своей страны. После первых успехов кампания оказалась на распутье. DW - о специфике сложившейся ситуации.

Датских инвесторов пристыдили, и теперь они распродают государственные облигации Беларуси. "Это происходит после недели дискуссий о том, этично ли инвестировать в страну, президента которой Дания считает нелегитимным", - констатирует газета Berlingske Tidende. Дискуссия велась в датских СМИ, но толчок к ней дала белорусская оппозиция.

Она развернула в Европе кампанию общественного давления на институциональных держателей белорусских валютных облигаций (евробондов), среди которых есть, в частности, немецкие и швейцарские банки. При этом речь идет, в первую очередь, о двух облигациях на общую сумму 1,25 млрд долларов США со сроками обращения до 2026 и 2031 годов, выпущенных в конце июня прошлого года в ситуации, когда Александр Лукашенко уже начал сажать в тюрьму своих потенциальных конкурентов на президентских выборах.  

Nordea и другие датские инвесторы отказываются от евробондов Беларуси

Решение ведущего скандинавского финансового концерна Nordea отказаться вслед за менее крупными датскими инвесторами Akademiker Pension, Bankinvest, Jyske Invest и Sparinvest от вложений в госдолг Беларуси стала первой громкой победой развернувшейся кампании. Теперь белорусское Народное антикризисное управление (НАУ) объявило о готовности к переговорам с ним австрийского Raiffeisen Bank International (RBI), активно работающего в Беларуси, где ему принадлежит "Приорбанк". Переговоры об облигациях запланированы на следующую неделю, сообщил в понедельник, 15 марта, портал "Белорусский партизан" со ссылкой на пресс-секретаря НАУ Максима Паршуто.

Неделей раньше датский пенсионный фонд Akademiker Pension объявил о том, что 1 апреля включит Беларусь в список из пока 45 стран, в государственные бумаги и предприятия которых этот инвестор не вкладывает сбережения своих пайщиков. В этот список входят, к примеру, Азербайджан, Вьетнам, Куба, Пакистан, Саудовская Аравия, Северная Корея, Сирия, Таджикистан, Турменистан, Узбекистан.

Данное решение принято "на фоне систематических нарушений прав человека режимом, при котором политические права людей фактически не имеют значения, а мирных демонстрантов арестовывают и подвергают насилию", - подчеркивалось в официальном заявлении фонда от 9 марта.

Двумя днями позже, 11 марта, концерн Nordea, сначала защищавший свои вложения в белорусские гособлигации, объявил о намерении от них избавиться. По данным датских СМИ, семь инвестиционных фондов концерна вложили в госдолг Беларуси в общей сложности 25 млн евро. Причем два фонда инвестировали 4,5 млн евро уже после выборов в августе 2020 года, пишет Berlingske Tidende. Теперь все эти бумаги выставляют на бирже на продажу, что уже вызвало значительное падение их курсов (и рост доходности, но об этом чуть позже).

Режим Лукашенко отрезан от выгодного источника валюты

После столь резонансной истории, в условиях растущего общественного давления и на фоне начавшейся широкой распродажи ни о каком новом выпуске в ЕС валютных облигаций Беларуси при нынешней власти в Минске уже и речи не может быть. Солидные европейские банки не захотят организовывать эмиссию токсичных бумаг, серьезные инвесторы не будут рисковать своим имиджем, да и белорусскому правительству пришлось бы предлагать гипотетическим покупателям непосильно высокий процент.

Короче, Лукашенко отрезан теперь от самого выгодного способа валютного финансирования - выпуска облигаций. Это плохо для его режима, но одновременно это плохо и для государства Беларусь. "В последние годы возможность одалживать деньги на западном рынке капитала существенно снизила стоимость финансирования государственных расходов, она явно пошла на пользу Беларуси, ведь бумаги эмитировало не только правительство, но и, к примеру, Банк развития", - подчеркнул в беседе с DW немецкий предприниматель и консультант по инвестициям Даниэль Крутцинна (Daniel Krutzinna), работавший в Беларуси в 2008-2020 годах.

Он напомнил, что выпуск евробондов "полностью вписывался в стратегию многовекторной внешней политики белорусского руководства, которое с конца 2000-х годов стало более наступательно вести переговоры с Россией о ценах на газ". Этот инструмент способствовал закупке западных технологий и помогал формированию более сбалансированного госдолга, предотвращая "слишком большую зависимость от одной только России", отметил эксперт.

Дилемма западных кредиторов: если не они, то Россия?

На этот же аспект указывал в ходе датской дискуссии о том, инвестировать или не инвестировать в белорусские облигации, и руководитель отдела устойчивых инвестиций Nordea Asset Management Эрик Педерсен: "Дилемма состоит в том, что Россия в случае, если западный мир прекратит любое финансирование Беларуси, будет стоять наготове с открытым кошельком".

Аналогичная дилемма возникает и теперь, когда перед европейскими банками и инвестфондами встает вопрос, стоит ли дальше держать или все же продавать уже купленные белорусские валютные бонды. Ведь на эмитенте, в данном случае режиме Лукашенко, их действия напрямую уже не скажутся. Он свои деньги, те самые 1,25 млрд евро (за вычетом комиссионных), получил еще прошлым летом во время эмиссии. Теперь он, наоборот, обслуживает этот долг, раз в полгода выплачивая проценты.

Следующая выплата - 24 августа, и деньги получат те, кто на тот момент будет держать бумаги. А их непременно кто-то купит, ведь чем активнее европейские банки под давлением общественности будут распродавать белорусские евробонды, тем выше окажется их доходность и тем самым привлекательность. Такова специфика облигаций как финансового инструмента.

Специфика облигаций как финансового инструмента

У такого рода ценных бумаг, если объяснять совсем коротко, два ключевых параметра: курс и купон, показывающий, какой годовой процент полагается держателю. Курс тоже указывается в процентах. Если, предположим, бумагу с номиналом 100 долларов выпускают с купоном 5%, то это означает, что покупателю (по сути дела кредитору эмитента) причитаются в год 5 долларов (частями или единовременно). Если курс облигации упадет, скажем, до 90%, то инвестор, заплативший при эмиссии 100%, при продаже потеряет на каждой бумаге 10 долларов. Именно это и будет происходить сейчас с датскими держателями белорусских бумаг. Зато покупатель выиграет дважды.

Он, во-первых, приобретет бумагу, которая самое позднее при ее погашении обеспечит ему курсовую прибыль в 10 долларов, ведь эмитент гарантирует стопроцентный возврат полученной суммы по истечении срока обращения (белорусская оппозиция после прихода к власти наверняка не повторит историческую ошибку Советской России, отказавшейся платить по царским долгам).

Во-вторых, покупатель будет получать на свое вложение более высокий процент, ведь купон остается неизменным, но 5 долларов годовых при реально заплаченных лишь 90 долларах - это уже существенно больше 5%. Иными словами, механизм действия облигаций таков, что чем ниже курс, тем выше доходность.

Доходность белорусских облигаций привлечет спекулянтов

Поэтому выпущенные в прошлом году белорусские евробонды со сроком обращения до 2026 года и купоном 5,875%, котировки которых, по данным Франкфуртской биржи, опустились сейчас примерно до 97,5%, обеспечивают доходность уже около 6,7%, а у облигаций до 2031 года с купоном 6,378% она составляет при курсе 93,5% порядка 7,6%. Для сравнения: сильно выросшая в последнее время доходность десятилетних гособлигаций США находится сейчас на уровне около 1,6%.

Понятно, что для не сильно оглядывающихся на общественное мнение и готовых рисковать инвесторов и спекулянтов белорусские облигации со столь высокой доходностью уже сейчас стали лакомым кусочком, и привлекательность этих бумаг по мере их массовой распродажи европейскими банками будет только расти. В результате евробонды могут оказаться в портфелях, скажем, американских хедж-фондов, и купонные выплаты Беларуси будут идти уже не клиентам датского фонда для пенсионеров с высшим образованием, а в карманы "акул капитализма с Уолл-стрита". Или в Китай, что увеличит зависимость Минска от Пекина. Или в Россию, если сильно подешевевшие бумаги скупят российские госбанки.

На большую вероятность такого развития событий указал в беседе с DW и Даниэль Крутцинна. "Оказывать давление на крупные европейские банки, приверженные определенным моральным ценностям, и находящиеся под пристальным общественным наблюдением, достаточно легко. Их можно заставить распродать белорусские облигации, но тогда эти бумаги окажутся в руках других участников рынка, которые куда меньше находятся под контролем общественности, и на которых не распространяются строгие стандарты отчетности", - предупредил эксперт.

Народное антикризисное управление меняет направление главного удара

В белорусской оппозиции, похоже, осознают нежелательность подобного сценария. Во всяком случае, в обращении Народного антикризисного управления к Raiffeisen Bank прямого призыва к распродаже белорусских облигаций уже нет, акцент смещен. НАУ пытается добиться признания того, что "выпуск еврооблигаций Беларусь-2026 и Беларусь-2031 был неправомерен и не должен был состояться. В этом случае у инвесторов появилось бы основание требовать досрочного погашения облигаций".

Пока трудно оценить, насколько реалистичен с юридической и практической точек зрения план заставить Минск вернуть иностранным инвесторам взятые в июне 2020 года деньги, ведь такой вариант, по сути дела, сводится к аннулированию европейским регулятором своего прошлогоднего разрешения на эмиссию. Возможно, больше шансов на успех имело бы требование вернуть использованные не по назначению целевые кредиты ЕС.

Однако сам факт изменения "направления главного удара" Даниэль Крутцинна считает правильным шагом. По его мнению, основную ответственность за прошлогодний выпуск белорусских евробондов несут органы надзора за рынком капитала и правительства стран ЕС, которые "вовремя не среагировали на складывавшуюся в Беларуси ситуацию и не изменили рамочные условия".    

"Поэтому если белорусская оппозиция хочет сейчас оказать реальное давление на режим Лукашенко, ей следует продолжать отстаивать свои интересы в диалоге с руководством Евросоюза, США, Швейцарии и добиваться от Запада принятия не персональных, а экономических санкций наподобие тех, которым США подвергли Иран. Такие санкции касались бы банков и компаний не только из первого, но и из второго и третьего рядов - всех, кто будет заниматься бизнесом с Беларусью", - подчеркнул эксперт.

Автор Андрей Гурков

https://p.dw.com/p/3qhAM

***

Учебный центр или авиабаза: в чем суть военного сотрудничества РБ и РФ?

Россия и Беларусь объявили о создании в Гродненской области учебного-боевого центра войск ВВС и ПВО. Что означает его появление для сотрудничества двух стран в военной сфере? DW - с оценками экспертов.

Минобороны Беларуси сообщило, что в Гродненской области на базе учебно-боевого центра ВВС и войск ПВО будут готовить экипажи самолетов Су-30СМ. Об этом договорились главы военных ведомств Беларуси и России. Дата начала работы совместного центра пока неизвестна, но информация о его создании оживила дискуссии о характере военного сотрудничества Москвы и Минска, его взаимовыгодности и эволюции.

Революционная фаза или все по-старому?

"Главное в военном сотрудничества РФ и РБ - отработка действий двух крупнейших вооруженных формирований. Это совместная сухопутная группировка и единая региональная система ПВО. Если говорить более конкретно, то сейчас идет работа над ускорением доставки российских войск в Беларусь в случае возникновения конфликта", - поясняет минский военный эксперт Александр Алесин. Ничего экстраординарного в событиях последних недель и месяцев он не видит.

Между тем научный сотрудник Института имени Фридриха Майнеке (Friedrich-Meineсke-Institut) при Свободном университете Берлина Сергей Богдан утверждает, что сейчас отношения России и Беларуси в военной сфере переживают революционную фазу.

"Минск изменил на 180 градусов курс и пошел на более тесное взаимодействие и меньшую автономию. Думаю, что скоро мы услышим немало новостей про закупку новых дорогих видов вооружений и новые формы кооперации. Я бы не сказал, что это капитуляция, но речь идет о серьезной уступке Беларуси, на которую она пошла, оказавшись в тяжелых условиях после начала политического кризиса в стране", - сказал Богдан в интервью DW.

Учебный центр ВВС и войск ПВО как рубежный проект

Новый учебный центр в Гродненской области, по мнению Богдана, станет самым важным российским военным объектом в РБ, его создание - "прорывной момент в плане сближения военных систем двух стран". В практическом плане это, по сути, отказ от нейтралитета, полагает эксперт: "Об этом говорит уже не только глава МИД РБ Владимир Макей, но и начальник оперативного управления Генштаба Павел Муравейко, главный белорусский военный стратег, который заявил, что нейтралитет в нынешних условиях невозможен и нужно к кому-то присоединяться. И тут вариантов нет - надо делать то, чего хочет Россия".

После появления этого центра соседи, предупреждает Богдан, будут смотреть на Беларусь по-иному: "Все понимают, что в любой момент там может появиться российская авиация. Этот объект создается именно Александром Лукашенко. Два существующих - центр связи российского ВМФ под Вилейкой и РЛС в районе Барановичей - достались ему в наследство от прежних властей страны и являются узкоспециализированными. Де-факто там нет войск, и какой-то угрозы для соседей они в целом не представляют".

Со своей стороны, Александр Алесин призывает не придавать появлению учебного центра по подготовке летчиков слишком большого значения. "Лукашенко сделал жест в сторону России, показывая, что остается верным союзником. Другой жест - в сторону Польши и стран Балтии, показывающий, что Минск больше не будет стесняться наступать им на мозоли раз уж не получилось дружбы и экономического сотрудничества. Раз они его не признают, то теперь их тревоги не будут учитываться, и Беларусь будет руководствоваться лишь своими интересами либо совместными планами с Россией", - отметил Алесин.

Экономические преференции и геополитическая лояльность

А соответствуют ли интересам Беларуси такие планы? Военное сотрудничество с Москвой, по оценке Сергей Богдана, для Минска до сих пор не имело никаких выгод. Единственные серьезные поставки - и то в ограниченных масштабах - касались техники для сил ПВО, которая, добавляет сотрудник Института имени Майнеке, нужна самой России: "Свертывание взаимодействия в этой сфере Москва воспримет как провокацию, это для нее "красная линия". Соглашаясь на уступки в военной области, Лукашенко, по мнению Богдана, оплачивал России преференции, получаемые Беларусью в экономической сфере: "Для Москвы ситуация обратная - она ничего не приобретала от экономической кооперации с Минском, но компенсировала эти потери преимуществами в военной области".

Для Москвы геополитический и военно-стратегический аспект намного важнее экономического, соглашается Александр Алесин. По его словам, еще в самом начале правления Лукашенко была заключена сделка - Беларусь продавала свое геополитическое положение и лояльность России за доступ к российскому рынку, льготную поставку энергоносителей и кредиты. "При этом со временем России становилась в военном и экономическом отношениях сильнее, а вот у Лукашенко товар - стратегическая лояльность - не менялся. Москва хотела уменьшить за него плату, а Минск требовал сохранить условия сделки - отсюда все эти склоки по поводу цен на газ и нефть", - заявил Алексин в интервью DW.

Беларусь, по его мнению, важна для России с точки зрения обеспечения своей безопасности . "Если вдруг Беларусь окажется в поле влияния НАТО, и там поставят натовские ракеты, их подлетное время до Москвы по сравнению с нынешним уменьшится в несколько раз, до минимума. Это время принятия решений, которые опасны для всего мира. Поэтому Россия держится за Беларусь как черт, за грешную душу", - констатирует Алесин. И добавляет, что элементы системы ПРО на территории Беларуси - это передовой российский рубеж обороны, призванный уничтожить до 50 процентов ракет в случае возможного массированного удара по Москве и Центральному району.

Насколько важны для белорусской армии поставки из России

"До последнего времени белорусская армия, долгое время жившая за счет советского наследства, сильно не зависела от поставок из России и эта зависимость сокращалась - в вопросах и модернизации, и ремонта, и подготовки кадров. Была возможность устойчивого сохранения этой автономной модели в сотрудничестве с РФ, но все это оказалось под вопросом в результате политического кризиса, который разразился в РБ в августе прошлого года", - указывает Сергей Богдан.

У Александра Алексина на этот счет другое мнение. Без поставок из России, говорит он, армия Беларуси может существовать еще некоторое время "как моль в пальто". Ей досталось огромное количество старого оружия и боеприпасов Белорусского военного округа, срок годности которых истек, "но мы научились его продлевать и ремонтировать оружие".

Если же говорить о долгосрочной перспективе, то, прогнозирует Алесин, максимум через пять-восемь лет большинство систем вооружений устареют не только морально, но и физически: "Поэтому лучше их планомерно модернизировать. И тут без России не обойтись, так как инфраструктура и обслуживание белорусской армии унаследованы с советских времен".

Российской военной базы в Беларуси не будет?

Куда же эволюционирует военное сотрудничество Москвы и Минска? То, что сейчас будет создано в Гродненской области, это шаг к появлению авиабазы под вывеской учебного центра, предупреждает Сергей Богдан. По его выражению, центр станет "длинной рукой Путина". Лукашенко не признают президентом на Западе, он вынужден повернуться на Восток - и Россия будет ему давать деньги и закупать все больше белорусских товаров, уверен Александр Алесин. Так, приводит он пример, в виде исключения Москва продолжит закупать продукцию белорусского ВПК и не будет заменять ее путем налаживания собственного производства.

А вот появления российской авиабазы на белорусской территории, считает Алесин, ждать не стоит: "Москва не будет будоражить общественное мнение в Беларуси, ситуация в которой только начала успокаиваться. Военная база стала бы знаменем, способным объединить всю оппозицию, ныне расходящуюся по своим интересам. А интересы эти очень разные, оппозиционеров сплачивала лишь ненависть к Лукашенко".

В свою очередь, аналитик провластного объединения "Белая Русь" Петр Петровский напомнил DW, что у России и Беларуси есть единая группировка войск: "Если говорить откровенно, то все белорусские военные базы являются российскими, так же как и российские - белорусскими". Поэтому, заключил он, нет смысла открывать какую-то новую военную базу РФ в Беларуси.

Автор Владимир Дорохов  

https://p.dw.com/p/3qt0e


About the author
[-]

Author: Антон Ходасевич, Андрей Гурков, Владимир Дорохов

Source: ng.ru

Added:   venjamin.tolstonog


Date: 24.03.2021. Views: 49

zagluwka
advanced
Submit
Back to homepage
Beta